Aunque los bancos ya han obtenido importantes concesiones respecto a esta propuesta que, según afirman, reducirá los préstamos y perjudicará a la economía, el último borrador seguiría aumentando los requisitos de capital en torno a un 9% para los mayores prestamistas, según un alto cargo de la Reserva Federal.
“La norma final de Basilea podría estar completamente muerta”,
dijo Gene Ludwig, exregulador bancario de alto rango que asesora a instituciones financieras como presidente ejecutivo de Ludwig Advisors.
El cambio normativo podría suponer cierto alivio para los inversores tras un año en el que algunos valores bancarios se han visto lastrados por la preocupación ante el deterioro de los préstamos.
La Fed aceptó suavizar la propuesta en septiembre, cuando el vicepresidente de Supervisión, Michael Barr, dijo que el regulador revisaría y volvería a publicar las normas más adelante. Otras normas previas que obligan a los bancos a mantener más deuda, así como cambios en la normativa sobre liquidez, también pueden estar en entredicho.
“Las perspectivas para el sector bancario son más alentadoras bajo Trump”,
dijo Dan Coatsworth, analista de inversiones de AJ Bell.
“Los bancos tendrían menos restricciones y podrían usar más efectivo para préstamos o recompra de acciones”.
El banco central estadounidense declinó hacer comentarios.
El índice KBW Banks .BKX, que sigue a los bancos de gran capitalización, caía un 1.5% después de cerrar casi un 11% al alza el miércoles, mientras que un índice que sigue a los prestamistas regionales caía un 1.5% un día después de una subida del 13.5%.
A medida que Trump instale nuevos reguladores en agencias clave, sus elecciones podrían tener un efecto inmediato y sísmico en una industria bancaria más acostumbrada a un ritmo más lento de cambio, según un ejecutivo de tecnología financiera que declinó ser identificado.
“Esto es como un terremoto para las fusiones y adquisiciones bancarias y la política regulatoria bancaria”,
dijo Ed Mills, analista de Raymond James, quien espera que se anuncien operaciones bancarias en cuestión de semanas.
También es probable que los agresivos reguladores financieros de la era Biden, como Gary Gensler en la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos, Lina Khan en la Comisión Federal de Comercio y Rohit Chopra en la Oficina de Protección Financiera del Consumidor, sean sustituidos por directores de agencias más favorables a las empresas. Pero Meg Tahyar, directora del grupo de instituciones financieras del bufete Davis Polk, moderó las expectativas de un cambio radical.
“Habrá cambios de personal al más alto nivel y habrá más fusiones y adquisiciones, pero es poco probable que cambie mucho la intensidad de la supervisión y la atención prestada a las comisiones basura”,
afirmó.
La posibilidad de una política antimonopolio menos estricta también impulsó las acciones de Discover Financial DFS.N y Capital One Financial COF.N, señaló Ronald Temple, estratega jefe de mercado de Lazard. Ambos están a la espera de recibir luz verde para su operación de 35,300 millones de dólares.
“El panorama de las fusiones y adquisiciones para los bancos podría verse beneficiado con plazos de aprobación más cortos”,
escribió Morningstar DBRS en una nota. Los bancos no respondieron inmediatamente a las solicitudes de comentarios.
